Curva teórica do motor antes dos limites aplicados ao produto investível (CAP15, drawdown e risco por perfil). Não é investível — mostra a «potência» bruta do modelo face à versão apresentada ao cliente no cartão ao lado.
Modelo (estratégia apresentada)
38.01% CAGR
Ganho médio anual composto no histórico ilustrativo — não garante resultados futuros.
Vol 25.0%
Risco esperado (vol.) 25.0%
Consistência (rácio risco/retorno) 1.37
Max DD -34.18%
Queda máxima histórica -34.18%
Total return 731.05x
Benchmark
9.1% CAGR
Referência passiva para comparar o histórico ilustrativo da estratégia.
Vol 19.11%
Risco esperado (vol.) 19.11%
Consistência (rácio risco/retorno) 0.54
Max DD -56.86%
Queda máxima histórica -56.86%
Total return 5.95x
O que é isto? · Saber mais
Referência passiva (série histórica em benchmark_equity_final_20y.csv) usada para comparar o modelo: retorno, risco, meses acima/abaixo e alpha rolling. Não é recomendação nem produto investível — é o «termómetro» de comparação no mesmo horizonte temporal.
Comparação em horizonte longo com volatilidade alinhada ao benchmark (0,75× / 1× / 1,25× conforme o perfil).
CAGR e queda máxima lado a lado com o benchmark.
Para simular capital ao longo do tempo (com o seu perfil), abra Simulador.
Para curvas completas e drawdowns, abra Gráficos.
Informação indicativa — não é aconselhamento nem promessa de resultados futuros.
Indicadores mensais (modelo)
Melhor mês
29.12%
Pior mês
-15.28%
Meses positivos
170 / 247
Meses negativos
77 / 247
Meses acima do benchmark
153
Meses abaixo do benchmark
94
Modo de risco e exposições
Modo de risco atual
Risk OFF
sleeve de caixa (TBills) no último dia do backtest — não equivale à % «Liquidez» da recomendação ao cliente (outra agregação).
Exposição média histórica de tendência (contexto): 97.9%.
Exposição a equity (actual)
31.2%
Último dia do período
Exposição a equity (média histórica)
59.8%
Target risk-on: 110.0%
Exposição a T-Bills (actual)
68.8%
Cash proxy: TBILL_PROXY
Exposição a T-Bills (média histórica)
40.2%
Média ao longo do período
Turnover médio anual
212.6%
Turnover executado por rebalance × nº execuções / 21.1 anos
Exposição actual por país + T-Bills
A equity é repartida por país e escalada pela exposição actual; T-Bills aparece como fatia separada.
Exposição limitada por regras internas de diversificação.
Protecção (bear + baixa vol)
Dias em protecção (últimos 12 meses)
0.0%
Últimos 252 dias úteis na série do modelo
Número de entradas em protecção (últimos 12 meses)
0
Transições históricas de exposição
Como interpretar
Em ambientes de bear market com volatilidade anormalmente baixa (frequente antes de stress), reduzimos temporariamente a exposição. Usamos histerese para evitar 'pisca-pisca': só entramos quando o sinal é forte e só saímos quando normaliza.
Rebalanceamento
Rebalances com alterações
136
Em 240 oportunidades
Nº médio de ações trocadas
5.0
Estimado a partir do turnover
Maiores subidas mensais
2020-06 29.12%
2016-07 26.3%
2024-02 24.54%
2009-11 24.1%
2007-10 23.43%
Maiores descidas mensais
2019-09 -15.28%
2026-07 -14.96%
2010-05 -13.01%
2007-11 -12.59%
2018-10 -10.78%
Retorno total no período (ilustrativo) e evolução das curvas normalizadas a 1 no primeiro dia da janela — gráfico em escala log para comparar com o benchmark no mesmo eixo · Último fecho de preços (backend/data/prices_close.csv): 2026-09-03 · Último dia da série do modelo/benchmark nesta página: 2026-09-03
YTD (desde 1 jan 2026)
Modelo CAP15 (V2.3 smooth)
29.95%
Benchmark
13.09%
Dias úteis
175
2026-01-02 → 2026-09-03
1 ano (≈252 dias úteis)
Modelo CAP15 (V2.3 smooth)
43.03%
Benchmark
18.94%
Dias úteis
252
2025-09-16 → 2026-09-03
5 anos (≈1260 dias úteis)
Modelo CAP15 (V2.3 smooth)
283.85%
Benchmark
70.89%
Dias úteis
1260
2021-11-02 → 2026-09-03
10 anos (≈2520 dias úteis)
Modelo CAP15 (V2.3 smooth)
2792.44%
Benchmark
239.79%
Dias úteis
2520
2016-12-28 → 2026-09-03
Simulação ilustrativa de longo prazo
Cenário ilustrativo à parte das curvas históricas abaixo: ajuste capital e horizonte para explorar um exemplo numérico.
i
Exemplo pré-preenchido:10 000 € durante 20 anos.
Pode alterar os valores abaixo.
.
Modelo DECIDE (valor ilustrativo final)
—
Modelo Moderado — limite máximo de 15% por posição · variante com margem (ilustrativo) · mesmo período
—
Referência / benchmark (mesmo período)
—
Exemplo ilustrativo baseado no histórico do modelo.
O plano proposto procura aplicar estes princípios ao seu perfil de investimento.
Ilustrativo a partir do histórico do modelo — não é projeção nem garantia de resultados futuros.
O valor pode variar ao longo do tempo, incluindo períodos de perdas.
Mesmo capital inicial e o mesmo horizonte para a estratégia e para o referencial (leitura ilustrativa).
Janela simulada
—
Próximo passo
Investimento mínimo 5 000 € · leitura do plano alinhada ao seu perfil.
Mesmo ponto de partida nos dois cenários; crescimento composto ao longo dos dias úteis da janela.
Drawdowns (modelo vs referência)
Quanto mais baixo no gráfico, maior a perda face ao pico anterior na janela.
Ilustração sem custos nem impostos; não constitui recomendação. Resultados futuros podem diferir materialmente do histórico.
Curvas em escala log (modelo vs benchmark)
Drawdowns (modelo vs benchmark)
Rolling 1Y alpha vs benchmark (modelo)
Testes de degradação vs regime: janelas móveis (3y/5y/10y), spread vs benchmark,
Sharpe, drawdown intra-janela, recuperação, hit-rate mensal, blocos temporais fixos, regimes do benchmark e contributos.
Turnover rolling e estabilidade de ranking exigem séries não disponíveis aqui — ver notas.
Excelente (sinais majoritariamente favoráveis ao longo da história rolling)
% dias com spread 5y > 0: 100.0%% dias com Sharpe rel. > 0: 100.0%
Conclusão automática (heurística) — detalhe
Edge comprimida (stress recente)
Estado: comprimida_stress_recente
Sinais de 5y (spread, Sharpe relativo, recuperação) mostram compressão e stress recente, enquanto o horizonte 10y ainda sustenta edge — leitura típica de erosão progressiva, não de colapso isolado no gráfico de longo prazo.
Sinais de 5y (spread, Sharpe relativo, recuperação) mostram compressão e stress recente, enquanto o horizonte 10y ainda sustenta edge — leitura típica de erosão progressiva, não de colapso isolado no gráfico de longo prazo. Spread CAGR rolling 5y — média early vs late (só após janela 5y cheia): 29.30 p.p. → 19.56 p.p. Spread 5y vs histórico: z=-1.79 (compressão relevante); média hist. 29.58 p.p., DP 5.596 p.p., último 19.574 p.p. Recuperação média (rolling 5y): actual 19.9 d vs mediana histórica 15.3 d — percentil empírico 72.4% (vigilância). Spread 5y < 0: streak actual 0 d úteis (desde —); 0.0% dos últimos ~252 valores finitos < 0 (streak máx. hist.: 0 d). Sharpe rel. 5y < 0: streak actual 0 d úteis (desde —); 0.0% dos últimos ~252 valores finitos < 0 (streak máx.: 0 d). Sharpe rolling 5y (modelo − bench, média últimos ~1y): 0.470. Tempo médio de recuperação (janela 5y): ~16 d (early) vs ~21 d (late).
Spread 5y (médias válidas): early 29.3%
→ late 19.56% (p.p. anualizados implícitos)
Recuperação (rolling 5y): 19.9 d (último) vs mediana 15.3 d —
percentil 72.4% · vigilância
Persistência spread 5y < 0:
streak actual 0 d (desde —);
0.0% dos últimos ~252 pontos finitos abaixo de zero;
streak máx. hist. 0 d.
Persistência Sharpe rel. 5y < 0:
streak actual 0 d (desde —);
0.0% dos últimos ~252 pontos finitos abaixo de zero;
streak máx. 0 d.
Leitura seleção / timing / custos:
Turnover médio do backtest é único valor agregado aqui — sem pico recente mensurável nesta vista; atribuir o recente sobretudo a «custos novos» seria frágil sem série diária de fricção.
Spread CAGR rolling (último ponto · modelo − bench, p.p. anualizados):
3y 23.08%
· 5y 19.57%
· 10y 27.0%
Rolling CAGR (5y) — modelo, benchmark e spread (modelo − benchmark)
Rolling Sharpe (5y) — modelo vs benchmark
Rolling excesso log (5y) anualizado · Sharpe do excesso diário (5y)
Rolling max drawdown intra-janela (5y)
Recuperação (janela 5y): média dias por episódio · máx streak «underwater»
Hit rate mensal rolling: % meses modelo > benchmark (12m e 24m)
Contributos — top meses (modelo) e top dias por década
Top 10 meses (retorno mensal do modelo)
2020-06 — 29.117%
2016-07 — 26.295%
2024-02 — 24.544%
2009-11 — 24.103%
2007-10 — 23.432%
2009-07 — 22.927%
2026-05 — 22.065%
2020-08 — 20.279%
2023-05 — 17.521%
2020-11 — 17.263%
Top 20 dias (retorno diário do modelo)
2019-02-22 — 8.8862%
2010-05-10 — 8.3038%
2024-02-22 — 8.1739%
2021-03-09 — 7.9972%
2023-05-25 — 7.481%
2020-06-15 — 7.4481%
2007-04-24 — 7.4258%
2026-05-08 — 7.0852%
2020-08-17 — 6.6743%
2026-06-11 — 6.575%
2020-07-20 — 6.5655%
2009-08-03 — 6.5245%
2018-11-07 — 6.3554%
2019-03-14 — 6.3532%
2012-04-26 — 6.3015%
2020-07-27 — 6.1539%
2023-05-03 — 6.0736%
2026-05-05 — 5.978%
2015-08-05 — 5.9774%
2026-07-30 — 5.9745%
Década 2000s — top 10 dias: 2007-04-24 (7.4258%)2009-08-03 (6.5245%)2007-10-31 (5.8615%)2009-10-29 (5.8204%)2009-09-03 (5.7607%)2007-09-18 (5.7313%)2007-10-23 (5.6364%)2009-07-23 (4.8015%)2009-10-14 (4.788%)2009-07-31 (4.7042%)
Década 2010s — top 10 dias: 2019-02-22 (8.8862%)2010-05-10 (8.3038%)2018-11-07 (6.3554%)2019-03-14 (6.3532%)2012-04-26 (6.3015%)2015-08-05 (5.9774%)2011-06-21 (5.783%)2019-03-21 (5.6456%)2013-04-23 (5.5796%)2016-09-21 (5.3143%)
Década 2020s — top 10 dias: 2024-02-22 (8.1739%)2021-03-09 (7.9972%)2023-05-25 (7.481%)2020-06-15 (7.4481%)2026-05-08 (7.0852%)2020-08-17 (6.6743%)2026-06-11 (6.575%)2020-07-20 (6.5655%)2020-07-27 (6.1539%)2023-05-03 (6.0736%)
Turnover médio anual (backtest): 212.64% · Sem série diária de turnover no KPI server: use o turnover médio anual do backtest na tabela de subperíodos como referência estática. Custos já embutidos na curva CAP15 quando aplicável. · Estabilidade do ranking entre rebalances: requer histórico de pesos ticker-a-ticker (não exposto neste servidor).
Peso por zona
CASH
68.83%
EU
2.59%
N/A
4.68%
US
23.9%
Peso por setor
Cash / Bills
68.83%
Consumer Discretionary
1.53%
Other
15.91%
Technology
13.73%
Close (último fecho disponível em `prices_close.csv`): 2026-09-03
Holdings atuais
#
Ticker
Nome
Zona
País
Setor
Peso %
1
MU
Micron Technology
US
United States
Technology
4.68%
2
MRNA
MRNA
N/A
N/A
Other
4.68%
3
LRCX
Lam Research
US
United States
Technology
4.68%
4
ASML
ASML
EU
Various Europe
Technology
2.59%
5
KLAC
KLAC
US
United States
Other
1.98%
6
FANG
FANG
US
United States
Other
1.79%
7
INTC
Intel
US
United States
Technology
1.78%
8
BKR
BKR
US
United States
Other
1.62%
9
ROST
Ross Stores
US
United States
Consumer Discretionary
1.53%
10
GILD
GILD
US
United States
Other
0.82%
11
BIIB
BIIB
US
United States
Other
0.76%
12
ADI
ADI
US
United States
Other
0.75%
13
WBD
WBD
US
United States
Other
0.73%
14
AMGN
AMGN
US
United States
Other
0.7%
15
ILMN
ILMN
US
United States
Other
0.46%
16
MAR
MAR
US
United States
Other
0.43%
17
REGN
REGN
US
United States
Other
0.41%
18
GOOGL
GOOGL
US
United States
Other
0.3%
19
GOOG
GOOG
US
United States
Other
0.26%
20
PCAR
PCAR
US
United States
Other
0.22%
21
TBILL_PROXY
T-Bills (alocação defensiva — NAV)
CASH
United States
Cash / Bills
68.83%
Perguntas frequentes e glossário — conteúdo servido pelo dashboard DECIDE (Next). Se o quadro ficar vazio: defina
FRONTEND_URL=https://www.decidepoweredbyai.com no serviço do
kpi_server (Render → Environment), ou
DECIDE_PUBLIC_WEB_URL com o mesmo valor, ou deixe ambos vazios para inferir
a partir do referer (o host kpi.* é mapeado para www.*).