DECIDE

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Dashboard Cliente Fees Client Fees Business Onboarding Teste MiFID

Conteúdo do dashboard

Modelo RAW / motor (não investível)

33.78% CAGR

Vol 29.7%

Risco esperado (vol.) 29.7%

Consistência (rácio risco/retorno) 1.13

Max DD -52.33%

Queda máxima histórica -52.33%

Total return 392.9x

O que é isto? · Saber mais

Curva teórica do motor antes dos limites aplicados ao produto investível (CAP15, drawdown e risco por perfil). Não é investível — mostra a «potência» bruta do modelo face à versão apresentada ao cliente no cartão ao lado.

Modelo (estratégia apresentada)

32.79% CAGR

Ganho médio anual composto no histórico ilustrativo — não garante resultados futuros.

Vol 25.33%

Risco esperado (vol.) 25.33%

Consistência (rácio risco/retorno) 1.24

Max DD -31.15%

Queda máxima histórica -31.15%

Total return 323.54x

Benchmark

8.98% CAGR

Referência passiva para comparar o histórico ilustrativo da estratégia.

Vol 19.37%

Risco esperado (vol.) 19.37%

Consistência (rácio risco/retorno) 0.54

Max DD -56.86%

Queda máxima histórica -56.86%

Total return 5.77x

O que é isto? · Saber mais

Referência passiva (série histórica em benchmark_equity_final_20y.csv) usada para comparar o modelo: retorno, risco, meses acima/abaixo e alpha rolling. Não é recomendação nem produto investível — é o «termómetro» de comparação no mesmo horizonte temporal.

Comparação em horizonte longo com volatilidade alinhada ao benchmark (0,75× / 1× / 1,25× conforme o perfil). CAGR e queda máxima lado a lado com o benchmark. Para simular capital ao longo do tempo (com o seu perfil), abra Simulador. Para curvas completas e drawdowns, abra Gráficos. Informação indicativa — não é aconselhamento nem promessa de resultados futuros.

Indicadores mensais (modelo)

Melhor mês

32.14%

Pior mês

-21.21%

Meses positivos

153 / 245

Meses negativos

92 / 245

Meses acima do benchmark

158

Meses abaixo do benchmark

Modo de risco e exposições

Modo de risco atual

Neutra

sleeve de caixa (TBills) no último dia do backtest — não equivale à % «Liquidez» da recomendação ao cliente (outra agregação). Exposição média histórica de tendência (contexto): 97.9%.

Exposição a equity (actual)

81.0%

Último dia do período

Exposição a equity (média histórica)

71.2%

Target risk-on: 110.0%

Exposição a T-Bills (actual)

19.0%

Cash proxy: TBILL_PROXY

Exposição a T-Bills (média histórica)

28.8%

Média ao longo do período

Turnover médio anual

246.7%

Turnover executado por rebalance × nº execuções / 20.5 anos

Exposição actual por país + T-Bills

A equity é repartida por país e escalada pela exposição actual; T-Bills aparece como fatia separada.

Exposição limitada por regras internas de diversificação.

Protecção (bear + baixa vol)

Dias em protecção (últimos 12 meses)

0.0%

Últimos 252 dias úteis na série do modelo

Número de entradas em protecção (últimos 12 meses)

Transições históricas de exposição

Como interpretar

Em ambientes de bear market com volatilidade anormalmente baixa (frequente antes de stress), reduzimos temporariamente a exposição. Usamos histerese para evitar 'pisca-pisca': só entramos quando o sinal é forte e só saímos quando normaliza.

Rebalanceamento

Rebalances com alterações

160

Em 239 oportunidades

Nº médio de ações trocadas

7.2

Estimado a partir do turnover

Maiores subidas mensais

2024-02 32.14%

2020-11 25.29%

2009-11 22.29%

2026-05 21.64%

2018-01 19.52%

Maiores descidas mensais

2026-07 -21.21%

2019-09 -17.34%

2018-10 -15.4%

2026-03 -12.81%

2025-03 -12.11%

Retorno total no período (ilustrativo) e evolução das curvas normalizadas a 1 no primeiro dia da janela — gráfico em escala log para comparar com o benchmark no mesmo eixo · Último fecho de preços (backend/data/prices_close.csv): 2026-07-31 · Último dia da série do modelo/benchmark nesta página: 2026-07-31

YTD (desde 1 jan 2026)

Modelo CAP15 (V2.3 smooth)

21.69%

Benchmark

9.69%

Dias úteis

148

2026-01-02 → 2026-07-31

1 ano (≈252 dias úteis)

Modelo CAP15 (V2.3 smooth)

44.88%

Benchmark

19.46%

Dias úteis

252

2025-08-08 → 2026-07-31

5 anos (≈1260 dias úteis)

Modelo CAP15 (V2.3 smooth)

304.89%

Benchmark

70.51%

Dias úteis

1260

2021-09-24 → 2026-07-31

10 anos (≈2520 dias úteis)

Modelo CAP15 (V2.3 smooth)

2780.97%

Benchmark

237.72%

Dias úteis

2520

2016-09-27 → 2026-07-31

Simulação ilustrativa de longo prazo

Cenário ilustrativo à parte das curvas históricas abaixo: ajuste capital e horizonte para explorar um exemplo numérico. i

Exemplo pré-preenchido: 10 000 € durante 20 anos. Pode alterar os valores abaixo.

Nível de risco

Capital inicial (€) — mín. 5 000 € Anos (desde o investimento)

Modelo DECIDE (valor ilustrativo final)

—

Referência / benchmark (mesmo período)

—

Exemplo ilustrativo baseado no histórico do modelo.

O plano proposto procura aplicar estes princípios ao seu perfil de investimento.

Ilustrativo a partir do histórico do modelo — não é projeção nem garantia de resultados futuros.

O valor pode variar ao longo do tempo, incluindo períodos de perdas.

Mesmo capital inicial e o mesmo horizonte para a estratégia e para o referencial (leitura ilustrativa).

Janela simulada

—

Evolução do capital (escala log)

Mesmo ponto de partida nos dois cenários; crescimento composto ao longo dos dias úteis da janela.

Drawdowns (modelo vs referência)

Quanto mais baixo no gráfico, maior a perda face ao pico anterior na janela.

Ilustração sem custos nem impostos; não constitui recomendação. Resultados futuros podem diferir materialmente do histórico.

Curvas em escala log (modelo vs benchmark)

Drawdowns (modelo vs benchmark)

Rolling 1Y alpha vs benchmark (modelo)

Testes de degradação vs regime: janelas móveis (3y/5y/10y), spread vs benchmark, Sharpe, drawdown intra-janela, recuperação, hit-rate mensal, blocos temporais fixos, regimes do benchmark e contributos. Turnover rolling e estabilidade de ranking exigem séries não disponíveis aqui — ver notas.

Painel de decisão (resumo executivo)

Estado: edge comprimida (não necessariamente quebrada)

Compressão mensurável em 5y; interpretar em conjunto com 10y e drawdown antes de concluir falha estrutural.

Drivers (leitura rápida)

Sharpe relativo (5y rolling)

Média últimos ~252d: 0.318 · Sharpe rel. <0 em ~0.0% dos últimos ~252 pontos finitos.

Spread CAGR (5y rolling)

Último: 21.03 p.p. vs histórico (z=-0.772)

Spread CAGR (10y rolling)

Último: 27.01 p.p. (âncora de horizonte longo)

Recuperação (stress vs histórico)

Percentil empírico 74% (vigilância)

Decisão sugerida (heurística)

Monitorizar com atenção — não alterar o motor só pelo horizonte 5y; cruzar com 10y, DD e regimes.

Degradação temporal (spread rolling 5y)

Média histórica (toda a série finita): 25.99% p.p. anualizados implícitos

Últimos ~3 anos: 25.12%

Últimos ~2 anos: 23.0%

Δ (últimos 2y vs média histórica): -2.99 p.p.

Últimos ~12 meses vs 12 meses anteriores: o spread médio (rolling 5y) caiu — compressão mais rápida no período mais recente.

Sharpe relativo (5y rolling) — média histórica: 0.732 · últimos ~3y: 0.45 · últimos ~2y: 0.364

Consistency score (rolling 5y)

100.0 / 100

Excelente (sinais majoritariamente favoráveis ao longo da história rolling)

% dias com spread 5y > 0: 100.0% % dias com Sharpe rel. > 0: 100.0%

Conclusão automática (heurística) — detalhe

Edge comprimida (regime)

Estado: comprimida_regime

Compressão mensurável (z-score, persistência ou recuperação) mas horizonte 10y ainda defensável — compatível com regime e ruído; não concluir «motor morto» só com o último ponto.

Compressão mensurável (z-score, persistência ou recuperação) mas horizonte 10y ainda defensável — compatível com regime e ruído; não concluir «motor morto» só com o último ponto. Spread CAGR rolling 5y — média early vs late (só após janela 5y cheia): 26.25 p.p. → 20.31 p.p. Spread 5y vs histórico: z=-0.77 (compressão leve); média hist. 25.994 p.p., DP 6.435 p.p., último 21.029 p.p. Recuperação média (rolling 5y): actual 18.8 d vs mediana histórica 14.3 d — percentil empírico 73.8% (vigilância). Spread 5y < 0: streak actual 0 d úteis (desde —); 0.0% dos últimos ~252 valores finitos < 0 (streak máx. hist.: 0 d). Sharpe rel. 5y < 0: streak actual 0 d úteis (desde —); 0.0% dos últimos ~252 valores finitos < 0 (streak máx.: 0 d). Sharpe rolling 5y (modelo − bench, média últimos ~1y): 0.318. Tempo médio de recuperação (janela 5y): ~14 d (early) vs ~21 d (late). Recuperações mais lentas no fim da amostra (early vs late) — reforça leitura comportamental de stress.

Spread 5y (médias válidas): early 26.25% → late 20.31% (p.p. anualizados implícitos)

Z-score spread 5y: -0.772 σ (compressão leve) · μ hist. 25.994 p.p., σ 6.435 p.p., último 21.029 p.p.

Recuperação (rolling 5y): 18.8 d (último) vs mediana 14.3 d — percentil 73.8% · vigilância

Persistência spread 5y < 0: streak actual 0 d (desde —); 0.0% dos últimos ~252 pontos finitos abaixo de zero; streak máx. hist. 0 d.

Persistência Sharpe rel. 5y < 0: streak actual 0 d (desde —); 0.0% dos últimos ~252 pontos finitos abaixo de zero; streak máx. 0 d.

Leitura seleção / timing / custos:

Turnover médio do backtest é único valor agregado aqui — sem pico recente mensurável nesta vista; atribuir o recente sobretudo a «custos novos» seria frágil sem série diária de fricção.

Spread CAGR rolling (último ponto · modelo − bench, p.p. anualizados): 3y 24.25% · 5y 21.03% · 10y 27.01%

Rolling CAGR (5y) — modelo, benchmark e spread (modelo − benchmark)

Rolling Sharpe (5y) — modelo vs benchmark

Rolling excesso log (5y) anualizado · Sharpe do excesso diário (5y)

Rolling max drawdown intra-janela (5y)

Recuperação (janela 5y): média dias por episódio · máx streak «underwater»

Hit rate mensal rolling: % meses modelo > benchmark (12m e 24m)

Blocos fixos (CAGR, Sharpe, DD, recuperação, hit-rate mensal)

Período	Dias	CAGR M	CAGR B	Spread	Sharpe M	Sharpe B	MaxDD M	MaxDD B	Rec. méd.	Rec. máx	Hit mês
2006–2010	1209	17.69%	1.24%	16.45%	0.92	0.18	-27.48%	-56.86%	20	472	53.4%
2010–2015	1510	29.38%	9.45%	19.93%	1.33	0.61	-22.79%	-21.18%	14	185	66.7%
2015–2020	1511	48.64%	10.2%	38.44%	1.68	0.64	-22.53%	-33.87%	12	128	70.8%
2020–2026	1699	40.88%	13.06%	27.82%	1.23	0.74	-31.15%	-33.87%	18	398	65.8%

Regimes (sub-amostras por sinal/vol do benchmark)

Regime	Dias	CAGR M	CAGR B	Spread	Sharpe M	Sharpe B	MaxDD M	MaxDD B
Bench 63d>0 (alta)	3697	61.55%	28.01%	33.53%	1.93	1.97	-31.15%	-11.2%
Bench 63d≤0 (baixa)	1412	-20.09%	-27.67%	7.57%	-0.94	-0.92	-74.19%	-86.79%
Alta vol (21d)	2554	23.95%	4.86%	19.08%	0.96	0.31	-27.61%	-56.95%
Baixa vol (21d)	2555	42.68%	13.98%	28.7%	1.54	1.33	-22.39%	-12.79%

Contributos — top meses (modelo) e top dias por década

Top 10 meses (retorno mensal do modelo)

2024-02 — 32.14%
2020-11 — 25.287%
2009-11 — 22.285%
2026-05 — 21.641%
2018-01 — 19.516%
2020-06 — 18.915%
2016-07 — 17.422%
2023-11 — 16.356%
2021-10 — 16.246%
2020-07 — 16.121%

Top 20 dias (retorno diário do modelo)

2024-02-22 — 10.9702%
2021-03-09 — 10.717%
2026-07-30 — 10.0173%
2010-05-10 — 7.9886%
2026-06-11 — 7.3022%
2021-03-11 — 7.1915%
2026-05-08 — 6.7374%
2021-12-07 — 6.651%
2019-08-08 — 6.6037%
2024-02-14 — 6.3276%
2021-01-07 — 6.2303%
2018-11-07 — 6.0133%
2024-01-19 — 6.0078%
2020-06-15 — 5.9347%
2021-03-01 — 5.8042%
2021-12-21 — 5.7652%
2020-11-04 — 5.6008%
2024-07-31 — 5.5891%
2019-02-22 — 5.5497%
2009-08-03 — 5.5042%

Década 2000s — top 10 dias: 2009-08-03 (5.5042%)2007-04-24 (5.0196%)2009-10-29 (4.8137%)2009-07-23 (4.6077%)2009-07-31 (4.3362%)2009-11-05 (3.7189%)2009-10-14 (3.7092%)2009-10-05 (3.6114%)2009-07-30 (3.5901%)2007-09-18 (3.467%)

Década 2010s — top 10 dias: 2010-05-10 (7.9886%)2019-08-08 (6.6037%)2018-11-07 (6.0133%)2019-02-22 (5.5497%)2019-10-24 (4.7285%)2013-04-23 (4.7182%)2017-05-10 (4.4952%)2019-06-05 (4.4548%)2019-06-07 (4.1177%)2010-04-14 (4.0787%)

Década 2020s — top 10 dias: 2024-02-22 (10.9702%)2021-03-09 (10.717%)2026-07-30 (10.0173%)2026-06-11 (7.3022%)2021-03-11 (7.1915%)2026-05-08 (6.7374%)2021-12-07 (6.651%)2024-02-14 (6.3276%)2021-01-07 (6.2303%)2024-01-19 (6.0078%)

Turnover médio anual (backtest): 246.68% · Sem série diária de turnover no KPI server: use o turnover médio anual do backtest na tabela de subperíodos como referência estática. Custos já embutidos na curva CAP15 quando aplicável. · Estabilidade do ranking entre rebalances: requer histórico de pesos ticker-a-ticker (não exposto neste servidor).

Peso por zona

CASH

18.96%

6.74%

N/A

12.16%

62.14%

Peso por setor

Cash / Bills

18.96%

Consumer Discretionary

3.97%

Other

41.38%

Technology

35.69%

Close (último fecho disponível em `prices_close.csv`): 2026-07-31

Holdings atuais

#	Ticker	Nome	Zona	País	Setor	Peso %
1	MU	Micron Technology	US	United States	Technology	12.16%
2	MRNA	MRNA	N/A	N/A	Other	12.16%
3	LRCX	Lam Research	US	United States	Technology	12.16%
4	ASML	ASML	EU	Various Europe	Technology	6.74%
5	KLAC	KLAC	US	United States	Other	5.16%
6	FANG	FANG	US	United States	Other	4.66%
7	INTC	Intel	US	United States	Technology	4.63%
8	BKR	BKR	US	United States	Other	4.22%
9	ROST	Ross Stores	US	United States	Consumer Discretionary	3.97%
10	GILD	GILD	US	United States	Other	2.13%
11	BIIB	BIIB	US	United States	Other	1.99%
12	ADI	ADI	US	United States	Other	1.95%
13	WBD	WBD	US	United States	Other	1.89%
14	AMGN	AMGN	US	United States	Other	1.83%
15	ILMN	ILMN	US	United States	Other	1.2%
16	MAR	MAR	US	United States	Other	1.11%
17	REGN	REGN	US	United States	Other	1.05%
18	GOOGL	GOOGL	US	United States	Other	0.78%
19	GOOG	GOOG	US	United States	Other	0.67%
20	PCAR	PCAR	US	United States	Other	0.58%
21	TBILL_PROXY	T-Bills (alocação defensiva — NAV)	CASH	United States	Cash / Bills	18.96%

Perguntas frequentes e glossário — conteúdo servido pelo dashboard DECIDE (Next). Se o quadro ficar vazio: defina FRONTEND_URL=https://www.decidepoweredbyai.com no serviço do kpi_server (Render → Environment), ou DECIDE_PUBLIC_WEB_URL com o mesmo valor, ou deixe ambos vazios para inferir a partir do referer (o host kpi.* é mapeado para www.*).